大盘股发飙！
8月4日开盘不久 ，A50由跌转涨直线拉升。沪指亦快速反弹 ，银行股功不可没，农业银行涨超2%续创新高 ，浦发银行、青岛银行等跟涨 。海光信息 、紫金矿业 、山东黄金等也为指数贡献较大支撑 。港股三大指数低开之后亦集体转强。
那么 ，究竟发生了什么？分析人士认为，近期市场出现调整的主要原因是美国对俄制裁带来的次级关税预期 。今天早上 ，特朗普表示 ，总统特使威特科夫可能将于周三或周四前往俄罗斯 。如果俄罗斯不停止战争，将实施制裁 ，但俄罗斯似乎很擅长避免制裁。此事可能存有变数 。
另一方面 ，8月1日，财政部、税务总局发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，由于该项政策实施新老划断 ，故而有一波抢筹存量国债的行情 ，因此今天国债期货表现相当强劲 。该政策利好的部分红利指数成份股也表现相对较强，并给市场带来了较大支撑。
A50直线拉升
今日早盘 ，A50突然发力 ，直线拉升 。这背后是A股权重股集体走强 。农业银行涨超2%续创新高，浦发银行 、青岛银行 、工商银行、中国银行 、江苏银行 、兴业银行等跟涨。紫金矿业、招商银行 、海光信息 、山东黄金、长江电力也对沪指走强给予了相当大的贡献。
从消息面上来看 ，此前触发市场调整的主因依然是关税 ，一是中美关税展期仍未完全落地，二是美国对俄制裁带来的次级关税预期 。在这种背景下 ，美元指数在7月底有一个跃升的阶段 。上周五 ，美国就业数据不及预期，直接导致美元指数暴跌 ，故而周期类资产出现较好表现。但关税问题仍在持续 ，不过，特朗普在此问题上表现较为谨慎 。
今天早上，特朗普表示 ，总统特使威特科夫可能将于周三或周四前往俄罗斯 。如果俄罗斯不停止战争 ，将实施制裁，但俄罗斯似乎很擅长避免制裁。这些动作和表态 ，相对前期有了一定程度的缓和 。
另一方面 ，今早，红利指数明显是支撑大市的主力 。这可能也与国债的走势有关。早盘 ，国债期货表现也比预期强势许多 。8月1日 ，财政部、税务总局发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，宣布对8月8日及以后新发行的国债 、地方政府债券 、金融债券的利息收入 ，恢复征收增值税 。但此政策实施新老划断 ，因此，市场可能出现了一波抢筹存量的行情。预期利空的金融股亦受到了带动 ，而该政策明显利好部分红利成份股 。因此 ，红利指数走得比较强 。
市场如何演绎？
7月大盘震荡走强，沪指突破3600点，这背后既有“反内卷”和刺激需求的驱动 ，也有贸易预期趋暖的加持。但从当下这个时点来看 ，相关的利好变量已经计入到股票和期货的走势当中。
虽然，从长周期来看 ，权益的优势可能会逐渐大于债券 。但从短期来看 ，震荡可能会延续 。原因在于，一是关税方向存在变数；二是目前进入到中报披露期 ，资金面也会趋于谨慎；三是当前市场所处的位置并非绝对低位。有很多市场人士亦认为 ，调整也是机会 。
东吴证券认为，一方面基于2016年的学习经验 ，在“反内卷+需求扩张 ”政策组合推出后 ，市场快速完成了拐点交易；另一方面是由于当前流动性水平较为充裕，具备快速定价的基础 ，后续由拐点交易向空间交易的切换并非一蹴而就 ，市场大概率将经历一段震荡整固期 。部分资金基于空间交易逻辑可能会提前布局，承接筹码。当前沪指已经进入了新的运行中枢，前期参与拐点交易的资金在快速获利后存在兑现需求 ，因此市场可能震荡蓄势 。慢牛思维下 ，等待市场消化短期获利筹码、重新凝聚对盈利空间逻辑的共识后，行情有望逐步过渡至空间交易阶段 。
招商证券策略亦认为 ，展望8月 ，市场可能会呈现指数在8月中上旬震荡的格局，在8月中下旬重新回归此前的上行趋势 ，并可能继续创新高。8月中上旬 ，在前期市场明显上涨后，进入业绩披露月 ，整体来看 ，上市公司业绩喜忧参半，部分涨幅比较大的偏主题概念类股票面临业绩披露前的调整压力 。而8月下旬业绩披露靴子落地后 ，重新进入业绩真空期状态 。从中期的角度来看 ，半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善的逻辑，并强化重估A股的逻辑；同时，市场目前站上扭亏阻力位 ，盈利效应积累后 ，场外增量资金在持续流入。最终，A股在8月走出先抑后扬的态势 ，创下新高的可能性比较大 。
（文章来源：证券时报网）
宝利配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者辛圆国务院新闻办公室周三就解读政府工作报告举行吹风会，政府工作报告起草组成员、国务院研究室副主任陈...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
记者|沈溦兜兜转转近十年，A股IPO未果后，国内口腔材料企业沪鸽口腔最终决定转战港交所。招股...
国家发展改革委、商务部、市场监管总局发布关于开展市场准入壁垒清理整治行动促进全国统一大市场建设的通知。本次清理整治的重...
截至2025年4月23日，A股三大指数涨跌不一。其中上证指数收跌0.10%，报3296.36点；深证成指收...
记者王珍财政部周五晚间发布的今年第一季度财政收支数据显示，3月财政收入有所改善，反映了国内经济回暖的势...
